Stock options compensation package

Um guia para CEO Compensação É difícil ler a notícia de negócios sem se deparar com relatórios sobre os salários, bônus e pacotes de opções de ações atribuídas a executivos-chefe de empresas de capital aberto. Fazendo sentido dos números para avaliar como as empresas estão pagando o seu top brass isnt sempre fácil. É a compensação executiva trabalhando a favor dos investidores Aqui estão algumas diretrizes para verificar um programa de compensação da empresa. Risco e recompensa Os conselhos da empresa, pelo menos em princípio, tentam usar contratos de compensação para alinhar as ações dos executivos com o sucesso da empresa. A idéia é que o desempenho do CEO fornece valor para a organização. Pagar pelo desempenho é o mantra que a maioria das empresas usa quando tenta explicar seus planos de compensação. Embora todos possam apoiar a idéia de pagar pelo desempenho, isso implica que os CEOs assumem riscos: as fortunas dos CEOs devem subir e descer com as fortunas das empresas. Quando você está olhando para um programa de compensação da empresa, vale a pena verificar para ver o quanto os executivos da estaca têm na entrega dos bens para os investidores. Vamos dar uma olhada em como diferentes formas de compensação colocar uma recompensa CEOs em risco, se o desempenho é ruim. (Para mais sobre isto, verifique Avaliando Remuneração Executiva.) Salários de Caixa / Base Hoje em dia, é comum que os CEOs recebam salários base bem acima de 1 milhão. Em outras palavras, o CEO recebe uma excelente recompensa quando a empresa faz bem, mas ainda recebe a recompensa quando a empresa faz mal. Por conta própria, os salários de base grandes oferecem pouco incentivo para que os executivos trabalhem mais e tomem decisões inteligentes. Bônus Tenha cuidado com os bônus. Em muitos casos, um bônus anual não é mais do que um salário base disfarçado. Um CEO com um salário de 1 milhão também pode receber um bônus de 700.000. Se algum desse bônus, digamos 500.000, não varia com o desempenho, então o salário real CEOs é de 1,5 milhões. Bônus que variam com o desempenho são outra questão. É difícil discutir com a idéia de que CEOs que sabem theyll ser recompensado por desempenho tendem a realizar a um nível superior. CEOs têm um incentivo para trabalhar duro. Desempenho pode ser medido por qualquer número de coisas, como lucros ou crescimento de receita, retorno sobre o patrimônio líquido. Ou valorização do preço das acções. Mas usar medidas simples para determinar o pagamento adequado para o desempenho pode ser complicado. Métricas financeiras e ganhos anuais de preço das ações nem sempre são uma medida justa de quão bem um executivo está fazendo seu trabalho. Executivos podem ser injustamente penalizados por eventos únicos e escolhas difíceis que podem prejudicar o desempenho ou causar reações negativas do mercado. Cabe ao conselho de administração criar um conjunto equilibrado de medidas para julgar a eficácia dos CEOs. (Saiba mais sobre como avaliar o desempenho dos CEOs na avaliação de um gerenciamento da empresa.) Opções de ações As empresas proclamam opções de ações como forma de vincular os executivos com os interesses dos acionistas. Mas as opções estão longe de ser perfeito. Na verdade, com opções, o risco pode ficar muito distorcido. Quando as ações sobem em valor, os executivos podem fazer fortuna com opções - mas quando caem, os investidores perdem enquanto os executivos não estão em pior situação do que antes. De fato, algumas empresas permitem que os executivos troquem antigas ações de opção por novas ações de menor preço quando as ações da empresa caem em valor. Pior ainda, o incentivo para manter o preço das ações em alta para que as opções permaneçam no dinheiro incentiva os executivos a se concentrarem exclusivamente no próximo trimestre e ignorar os interesses dos acionistas a longo prazo. As opções podem até solicitar que os gerentes superiores manipulem os números para garantir que os objetivos de curto prazo sejam atingidos. Isso dificilmente reforça a ligação entre CEOs e acionistas. Propriedade de ações Estudos acadêmicos dizem que a propriedade de ações ordinárias é o motorista de desempenho mais importante. Assim, uma maneira de os CEOs realmente terem seus interesses ligados aos acionistas é que eles possuam ações, não opções. Idealmente, isso envolve dar bônus executivos com a condição de que eles usam o dinheiro para comprar ações. Enfrentá-lo: os altos executivos agem mais como proprietários quando eles têm uma participação no negócio. (Se você está se perguntando sobre a diferença de ações, confira nosso Tutorial Basics Stocks.) Encontrando os números Você pode encontrar toda uma série de informações sobre um programa de compensação da empresa no seu depósito regulamentar. Form DEF 14A, apresentado à Securities and Exchange Commission. Fornece tabelas de resumo de compensação para um CEO da empresa e outros executivos mais bem pagos. Ao avaliar o salário base e bônus anual, os investidores gostam de ver as empresas adjudicação de um pedaço maior de compensação como bônus em vez de salário base. A DEF 14A deve oferecer uma explicação de como o bônus é determinado e que forma a recompensa toma, seja dinheiro, opções ou ações. As informações sobre as opções de opções de ações do CEO também podem ser encontradas nas tabelas de resumo. O formulário divulga a freqüência de concessão de opções de ações eo montante de prêmios recebidos por executivos no ano. Ele também divulga re-pricing de opções de ações. A declaração de proxy é onde você pode localizar números em executivos propriedade beneficiária na empresa. Mas não ignore as tabelas que acompanham as notas de rodapé. Lá você vai descobrir quantas dessas ações o executivo realmente possui e quantas são opções não exercidas. Novamente, é reconfortante encontrar executivos com abundância de ações. Conclusão Avaliar compensação CEO é um pouco de uma arte negra. Interpretar os números não é terrivelmente direto. No entanto, é valioso para os investidores para ter uma idéia de como programas de compensação pode criar incentivos - ou desincentivos - para os gestores de topo para trabalhar no interesse dos acionistas. Opções de ações para Dummies Cheat Sheet Se opções de ações são parte do seu pacote de compensação 8212 Ou poderia estar em um novo emprego, como um investidor, deveria fazer algumas perguntas sobre o plano de opções da empresa, para que você saiba o que está acontecendo. E porque o valor de suas opções está ligado ao quão bem (ou mal) uma empresa está Você pode se beneficiar sabendo os sinais de que seus valores de ações podem estar subindo ou descendo. A Internet oferece um site ou dois que podem ajudá-lo a aumentar o seu conhecimento sobre opções de ações em geral e suas perspectivas de empresa em particular. Perguntas a fazer antes de aceitar uma oferta de emprego com opções de ações Seu potencial novo emprego inclui opções de ações como parte de seu pacote de remuneração. Antes de assumir que ter um interesse financeiro em sua nova empresa é automaticamente uma coisa boa, pergunte ao seu novo empregador estas perguntas: Uma grande questão catch-all: Quantas ações Qual é o preço de exercício E qual é o calendário de aquisição Que tipo de estoque Opções 8212 incentivo, não qualificado, ou uma combinação de ambos Posso ver uma cópia do contrato de opção de compra de ações que I8217ll ser solicitado a assinar Posso também ver uma cópia do documento de plano de opções de ações da empresa 8217s Foram quaisquer mudanças em sua empresa 8217s Plano de opções de ações nos últimos 12 a 18 meses (Se você estiver considerando uma empresa antes de sua oferta pública inicial, ou IPO) Qual é a data atualmente planejada ou período de tempo para um IPO Qual a porcentagem da propriedade total da empresa 8217s as ações em minhas ações (Quando você pode antecipar receber uma outra concessão de opção de compra e em que circunstâncias (Uma concessão anual quando I8217m promovido como um bônus baseado em mérito) (Se você está considerando uma empresa que já é negociada publicamente) Qual foi a estabilidade dos funcionários Que têm grandes ganhos de opções de ações 8212 têm mais permaneceu ou mudou-se Existem quaisquer implicações fiscais agora para a minha concessão de opção de ações Assina o valor de suas opções de ações poderia estar em apuros Você pode não pensar sobre suas opções de ações e seu valor muitas vezes, Mas os indicadores na lista a seguir são dignos de atenção. Se a empresa é mal-executado, o valor de suas opções de ações pode tendência para baixo. Prestar atenção a estes sinais do valor da opção conservada em estoque declinante e agir em conformidade: Uma equipe de gerência da porta revolvendo Um conselho de diretores desinteresado dos amigos-e-investors-dominated Um salto grande em taxas do turnover Síndrome dos vidros cor-de-rosa Elevados níveis de insatisfação do cliente Sistemas internos deficientes e Infra-estrutura Comunicação inconsistente da gerência Conversa aberta entre os funcionários sobre a saída Um sentido geral de pânico Sinais de valor de suas opções de ações poderia crescer O valor de suas opções de ações pode flutuar e muitas vezes o valor está diretamente ligado à forma como a empresa é executada. As qualidades na lista a seguir são sinais de que suas opções de ações podem estar crescendo em valor: Uma empresa em constante crescimento Uma equipe de gestão altamente qualificada e motivada Um Conselho de Administração ativo e interessado Baixa taxa de rotatividade de funcionários Produtos ou serviços líderes do mercado Retornando clientes felizes Infraestrutura sólida e funcional Programas de treinamento minuciosos para novos funcionários Web Sites de opções de ações Se parte do seu pacote de remuneração incluir opções de ações, consulte os links para os sites na lista a seguir. Esses sites oferecem informações sobre investimentos em planos de ações de empregados e muitos links para outras informações sobre opções de ações. Eu posso lhe dar um conjunto de pontos de dados rígidos, de minha própria experiência. O objetivo em compensação, como qualquer negociação, é dar ao destinatário algo que eles valorizam mais do que você faz como o doador. A importância de opções realmente depende: alguns funcionários vão valorizá-lo muito, tornando-se uma parte importante de seu pacote. No entanto, eu normalmente descobri que cerca de 70-80 dos funcionários didn039t valor muito. Eles têm muito mais o equivalente em dinheiro. Muitas vezes eles didn039t mesmo entender o que as opções realmente significam e como eles funcionam. (Há uma razão que eles são o seu empregado, e não iniciar seu próprio negócio.) Se você estava indo apenas a partir de um ponto de vista do que o funcionário valorizado, você normalmente acabam pagando salários mais altos e sem opções. Eu não acho que isso é justo, no entanto. Em minha mente, a razão que eu estou fazendo o negócio é suceder, e fazer os accionistas ricos. Se tivermos êxito, quero que meus funcionários possam ter um pedaço disso, porque eles fizeram isso acontecer. Então, muitas vezes insisto em dar todas as opções de funcionários, quer queiram ou não. Para mim, é importante para o longo prazo, no caso de a empresa ter êxito, mesmo se os empregados não apreciam muito agora. Minha atitude e explicação normalmente significa que os funcionários valorizam um pouco as opções. Mesmo que não no seu valor real. (PS E eu acho que muitas outras coisas importam muito mais no recrutamento: a sua cultura corporativa, como você é como um gerente, como animado e orientado por missão e abrir a sua equipe é, etc) 642 Visualizações middot Ver Upvotes middot Não para Reprodução Mais Respostas Abaixo. Questões relacionadas Como posso especificar opções como parte de um pacote de remuneração Quais são algumas vantagens (dis) inesperadas ao confiar em opções de ações como uma forma de compensação de trabalho Qual é o pacote de remuneração do recrutamento primeiro recruta em uma startup (salário médio, o que são Outros componentes do pacote) O que startups de tecnologia ou empresas oferecem opções para seus estagiários como parte do pacote de compensação Opções de ações do funcionário: Quando você é cotado quotfully diluído basequot de ações oferecidas a você em uma startup, o denominador normalmente incluem ações potencialmente emitidas Como parte da remuneração variável (executiva) Como eu valorizo ​​um pacote de opções de ações de uma empresa de tecnologia pré-IPO Bay Area Em uma partida de tecnologia, como é comum para as empresas oferecerem equidade como parte de um pacote de remuneração de empregado recém-contratado Eu recompenso meus funcionários-chave com opções de ações adicionais como parte de uma rodada de financiamento Como os recrutadores são compensados, reconhecidos e recompensados ​​Como devo avaliar as opções de ações de funcionários para novas contratações como parte de seu pacote de remuneração de uma startup de tecnologia que não tem receita, Mas tem um proto-tipo produto em andamento e patentes Como você responder à opção de ter sua empresa pagar suas contas como parte de seu pacote de compensação Estou recebendo um bom negócio com startup stock optionsUnderstanding Opções de ações Um dos maiores desafios enfrentados Empregadores está recrutando e reter empregados qualificados e dedicados. Ao longo da última década, com os níveis de desemprego baixos ea economia indo bem, uma das maneiras em que as empresas em muitas indústrias estavam recrutando o melhor talento possível e mantendo os funcionários felizes foi oferecendo opções de ações. Pela primeira vez, a tendência se estendeu não só aos gerentes e executivos de alto nível, mas também às pessoas em toda a organização. Como resultado, a capacidade de participar de um plano de opções de ações dos empregados tornou-se parte integrante do pacote de compensação geral de muitos povos. As pessoas que trabalhavam para médias e grandes empresas de capital aberto, bem como as pessoas em empresas de startup, estavam entre os que recebem opções. As opções também eram algumas vezes oferecidas como incentivos de longo prazo. Agora que a economia desacelerou, menos pessoas tendem a aceitar um emprego baseado apenas em pacotes de opções bonitas. No entanto, uma empresa responsável com um plano de negócios sólido ainda pode oferecer aos seus empregados um generoso e lucrativo plano de opções de ações. E não há nenhuma razão hoje para exercer suas opções se a empresa que você está trabalhando para tem perspectivas realistas para o crescimento saudável. A tendência de oferecer opções de ações a funcionários diferentes dos executivos começou há vários anos, depois que a Netscape ganhou a loteria de oferta pública inicial, preparando o cenário para um clima especialmente favorável para empresas de Internet e outras startups. Essas startups arriscadas precisavam recrutar os melhores talentos de empresas grandes e bem estabelecidas, então começaram a oferecer os melhores incentivos possíveis. O que poderia ser melhor do que se tornar um proprietário parcial de uma empresa com o potencial de sucesso Com opções de ações, os funcionários podem contribuir diretamente para e beneficiar diretamente da prosperidade da empresa. Opções de ações dão aos funcionários o direito, mas não a obrigação, de comprar um número predeterminado de ações da empresa a um preço fixo dentro de um determinado período de tempo. Uma das opções de ações razão são atraentes é a esperança de que o valor das ações vai aumentar, permitindo que um funcionário para vender ações em uma data posterior para um preço significativamente maior. Muitas pessoas colhem benefícios financeiros significativos participando de programas de opções de ações. Então, se você realmente acreditar no potencial da sua empresa para o crescimento a longo prazo e sucesso, e você está oferecendo opções de ações, você deve considerar seriamente a tirar vantagem deste benefício compensação. Sim, algumas pessoas tornaram-se milionários A maioria das pessoas tem lido histórias de notícias sobre as empresas startup recrutamento de funcionários e oferecendo opções de ações para as pessoas em todos os níveis de emprego. Então, quando a empresa finalmente ofereceu suas ações ao público, algumas pessoas que exerceram sua capacidade de obter ações na empresa - e isso incluiu até mesmo o pessoal de suporte - se tornaram milionários instantâneos. Sim, isso aconteceu ocasionalmente, mais com empresas de alta tecnologia do que com outros tipos de negócios. Mas mesmo que a maioria das pessoas normalmente não se tornam milionários de opções de ações, suas perspectivas financeiras poderiam melhorar se você obter ações em uma empresa que prospera. Ao comprar ações em uma empresa (exercendo suas opções), você está se tornando um proprietário parcial nessa empresa. Se a empresa prosperar eo valor de suas ações aumenta, você se beneficia. Quando você possui ações em uma empresa, você é um investidor. Assim, quanto mais você souber sobre como o mercado de ações funciona, melhor você vai entender como seu portfólio de investimentos executa. A maioria dos especialistas financeiros concorda que as ações tendem a ser o investimento mais financeiramente gratificante alguém pode fazer como uma estratégia financeira de longo prazo. Embora a manutenção de um portfólio diversificado é uma das chaves para o sucesso como um investidor, o crescimento do seu portfólio de investimento pode começar quando você exercer as opções de ações que você é oferecido pelo seu empregador. Os empregadores podem oferecer opções de ações aos funcionários em uma base contínua, durante uma época específica do ano, ou como um incentivo único ou recompensa. Com base no tipo de plano de opções de ações oferecido pelo seu empregador, você deve entender sua elegibilidade para participar do programa, saber como funciona a alocação das opções de ações, saber quais são as oportunidades de aquisição, entender a avaliação do estoque e Determinar os períodos de detenção envolvidos. Se você acredita que sua companhia experimentará o sucesso a longo prazo antes de experimentar problemas, você pôde pensar duas vezes sobre exercitar suas opções imediatamente. Se a empresa que você tem ações em é susceptível de ter sucesso a curto prazo, isso é quando é aconselhável exercer essas opções o mais rapidamente possível. Após a compra de ações, os funcionários às vezes devem manter suas ações por até vários anos antes de alienar (vender suas ações - para um lucro, esperam). Related Articlesfunders workbench reg Compensação com base em ações As empresas start-up freqüentemente usam compensação baseada em ações para incentivar seus executivos e funcionários. A remuneração baseada em ações oferece aos executivos e funcionários a oportunidade de compartilhar o crescimento da empresa e, se estruturada adequadamente, pode alinhar seus interesses com os interesses dos acionistas e investidores da empresa, sem queimar o dinheiro da empresa em mãos. O uso da compensação baseada em ações, no entanto, deve levar em conta uma miríade de leis e exigências, incluindo considerações de lei de valores mobiliários (tais como questões de registro), considerações fiscais (tratamento fiscal e dedutibilidade), considerações contabilísticas (despesas, .), Considerações de direito empresarial (dever fiduciário, conflito de interesses) e relações com investidores (diluição, compensação excessiva, reapreciação de opções). Os tipos de compensação baseada em ações mais utilizados pelas empresas privadas incluem opções de ações (tanto incentivadas como não qualificadas) e ações restritas. Outras formas comuns de remuneração baseada em ações que uma empresa pode considerar incluem direitos de valorização de ações, unidades de ações restritas e interesses de lucros (para parcerias e LLCs tributadas como sócios). Cada forma de compensação baseada em ações terá suas próprias vantagens e desvantagens exclusivas. Uma opção de compra de ações é um direito de comprar ações no futuro a um preço fixo (ou seja, o justo valor de mercado da ação na data da concessão). As opções de compra de ações geralmente estão sujeitas à satisfação de condições de aquisição, como a continuidade do emprego e / ou a realização de metas de desempenho, antes que elas possam ser exercidas. Existem dois tipos de opções de ações, opções de ações de incentivo ou ISOs e opções de ações não qualificadas, ou NQOs. ISOs são uma criação do código fiscal, e, se vários requisitos legais são atendidos, o beneficiário receberá tratamento fiscal favorável. Devido a esse tratamento fiscal favorável, a disponibilidade de ISOs é limitada. NQOs não fornecem tratamento fiscal especial para o destinatário. NQOs podem ser concedidos a empregados, diretores e consultores, enquanto ISOs só pode ser concedido aos funcionários e não a consultores ou diretores não-funcionários. Geralmente, não há efeito tributário para o titular da opção no momento da concessão ou da aquisição de qualquer tipo de opção. Independentemente de uma opção ser uma ISO ou uma NQO, é muito importante que um preço de exercício de opções seja fixado em pelo menos 100 do valor justo de mercado (110 no caso de um acionista ISO para um 10) do estoque subjacente Na data da concessão, a fim de evitar consequências fiscais negativas. Mediante o exercício de um ISO, o titular da opção não reconhecerá qualquer rendimento e, se determinados períodos de detenção estatutários forem cumpridos, o titular da opção receberá tratamento de ganhos de capital a longo prazo aquando da venda das acções. No entanto, após o exercício, o titular da opção pode estar sujeito ao imposto mínimo alternativo sobre o diferencial (ou seja, a diferença entre o valor justo de mercado da ação no momento do exercício e o preço de exercício da opção). Se o detentor de opções vender as ações antes de cumprir tais períodos de detenção estatutários, ocorrerá uma alienação de desqualificação eo acionista terá renda ordinária no momento da venda igual ao spread no momento do exercício mais ganho ou perda de capital igual à diferença entre o Preço de venda eo valor no exercício. Se as ações forem vendidas com prejuízo, somente o valor da venda em excesso do preço de exercício está incluído na receita de opções. A Companhia geralmente terá uma dedução de compensação na venda da ação subjacente igual ao valor do lucro ordinário (se houver) reconhecido pelo titular da opção se o período de detenção descrito acima não for cumprido, mas a Companhia não terá dedução de compensação se a Período de espera da ISO. No momento do exercício de uma ONM, o titular da opção terá rendimentos de compensação, sujeitos a retenção na fonte, iguais ao spread das opções e tributáveis ​​a taxas de rendimento ordinário. Quando o estoque é vendido, o beneficiário de opções receberá um ganho de capital ou tratamento de perda com base em qualquer mudança no preço das ações desde o exercício. A Companhia geralmente terá uma dedução de compensação no exercício de opção igual ao valor do lucro ordinário reconhecido pelo beneficiário da opção. Para empresas iniciantes e em fase inicial, as opções de ações criam incentivos significativos para os executivos e funcionários para impulsionar o crescimento da empresa e aumentar o valor da empresa, porque as opções de ações oferecem aos optantes a oportunidade de compartilhar diretamente em qualquer e acima do exercício de opções preço. Estes incentivos também servem como uma ferramenta de retenção de funcionários forte. Por outro lado, as opções de ações limitam ou eliminam a maioria dos riscos negativos para o beneficiário da opção e, em certas circunstâncias, podem encorajar comportamentos mais arriscados. Além disso, pode ser difícil recapturar os incentivos de desempenho que as opções de ações oferecem se o valor da ação cair abaixo do preço de exercício da opção (ou seja, as opções estão submersas). Em muitos casos, um funcionário não exercerá uma opção até o momento de uma mudança de controle e, embora não seja o resultado mais eficiente do imposto para o titular da opção (todos os rendimentos serão tributados às alíquotas normais do imposto de renda), este exercício atrasado permitirá O optionee reconhecer a propagação cheia de seu prêmio com pouco ou nenhum risco down-side. Start-up e empresas em fase inicial também pode optar por conceder chamadas de início do exercício ou opções de estilo da Califórnia. Esses prêmios, que são essencialmente um híbrido de opções de ações e ações restritas, permitem ao beneficiário exercer opções não adquiridas para comprar ações de ações restritas sujeitas às mesmas restrições de aquisição e perda. As ações restritas são ações vendidas (ou concedidas) que estão sujeitas a aquisição e são perdidas se a aquisição não for satisfeita. As ações restritas podem ser concedidas a empregados, diretores ou consultores. Exceto para o pagamento do valor nominal (um requisito da maioria das leis estatais corporativas), a empresa pode conceder o estoque outright ou exigir um preço de compra no ou inferior ao justo valor de mercado. Para que o risco de caducidade impostas ao estoque cesse, o destinatário é obrigado a cumprir condições de aquisição que podem ser baseadas no emprego contínuo durante um período de anos e / ou realização de metas de desempenho pré-estabelecidas. Durante o período de carência, o estoque é considerado em aberto, eo beneficiário pode receber dividendos e exercer direitos de voto. O recebedor de ações restritas é tributado às alíquotas normais do imposto de renda, sujeito a retenção na fonte, sobre o valor das ações (menos quaisquer valores pagos pela ação) no momento da aquisição. Alternativamente, o destinatário pode fazer uma indicação do código tributário 83 (b) com o IRS dentro de 30 dias da concessão para incluir o valor total do estoque restrito (menos qualquer preço de compra pago) no momento da concessão e começar imediatamente as mais-valias período de espera. Esta eleição 83 (b) pode ser uma ferramenta útil para os executivos da empresa start-up, porque o estoque geralmente terá uma avaliação mais baixa no momento da concessão inicial do que em datas de vesting futuro. Após a venda das ações, o beneficiário recebe tratamento de ganho ou perda de capital. Quaisquer dividendos pagos enquanto o estoque é não-vencido são tributados como remuneração renda sujeita a retenção. Os dividendos pagos com respeito a ações adquiridas são tributados como dividendos, e nenhuma retenção de imposto é exigida. A empresa geralmente tem uma dedução de compensação igual ao montante do rendimento ordinário reconhecido pelo beneficiário. O estoque restrito pode oferecer mais valor inicial e proteção negativa para o destinatário do que as opções de ações e é considerado menos dilutivo para os acionistas no momento da mudança de controle. No entanto, o estoque restrito pode resultar em responsabilidade fiscal do destinatário antes da venda ou outro evento de realização com relação ao estoque. Outras Considerações sobre Compensação Com Base em Ações É importante considerar os horários de aquisição e os incentivos causados ​​por tais cronogramas antes de implementar qualquer programa de remuneração baseado em ações. As empresas podem optar por atribuir prêmios ao longo do tempo (como, por exemplo, a aquisição de todos em uma determinada data ou em parcelas mensais, trimestrais ou anuais), com base na realização de metas de desempenho pré-estabelecidas (desempenho da empresa ou individual) ou com base em algum mix de Tempo e condições de desempenho. Normalmente, os prazos de aquisição vão ter uma duração de três a quatro anos, com a primeira data de aquisição não ocorrendo antes do primeiro aniversário da data da concessão. As empresas também devem ser particularmente conscientes de como os prêmios serão tratados em conexão com uma mudança de controle da empresa (por exemplo, quando a empresa é vendida). A maior parte dos planos de compensação de ações de base ampla deve dar ao conselho de administração flexibilidade significativa a esse respeito (ou seja, discrição de acelerar a aquisição (total ou parcialmente) de prêmios em prêmios de ações de adquirentes ou simplesmente rescindir prêmios no momento da transação). No entanto, planos ou prêmios individuais (particularmente prêmios com executivos seniores) podem e freqüentemente incluirão mudanças específicas nas provisões de controle, tais como aceleração total ou parcial de doações não-vencidas e / ou dupla atribuição de ganho (ou seja, se o prêmio for assumido ou A aquisição de alguma parte do prêmio será acelerada se o emprego dos empregados for encerrado sem causa dentro de um período especificado após o fechamento (geralmente de seis a 18 meses)). As empresas devem considerar cuidadosamente (i) os incentivos e os efeitos remanescentes de suas alterações nas disposições de controle e (ii) quaisquer questões de relações com investidores que possam surgir através da aceleração da aquisição de direitos em conexão com uma mudança de controle, Do seu investimento. Há uma série de disposições de proteção que uma empresa vai querer considerar incluindo em sua documentação de equidade dos empregados. Janela Limitada para Exercício de Opções de Ações Pós-Terminação Se o emprego for encerrado com causa, opções de ações devem prever que a opção termina imediatamente e não é mais exercível. Da mesma forma, no que se refere ao estoque restrito, o direito de recompra deverá ser suspenso. Em todos os outros casos, o contrato de opção deve especificar o período de exercício pós-rescisão. Tipicamente, os períodos pós-terminação são tipicamente 12 meses em caso de morte ou incapacidade, e 1-3 meses no caso de rescisão sem causa ou cessação voluntária. Com respeito às ações restritas, as empresas privadas devem sempre considerar ter direitos de recompra para ações não vencidas e investidas. As ações não vividas (e as ações adquiridas no caso de uma rescisão por causa) devem ser sempre objeto de recompra, seja pelo custo, seja pelo menor entre o custo ou o valor justo de mercado. Em relação às ações adquiridas e às ações emitidas no exercício de opções adquiridas, algumas empresas manterão um direito de recompra ao valor justo de mercado após a rescisão em qualquer circunstância (exceto uma rescisão por justa causa) até que o empregador saia público outras empresas só mantêm um direito de recompra Em circunstâncias mais limitadas, como a cessação voluntária do emprego ou a falência. Em geral, as empresas devem evitar a recompra de ações dentro de seis meses após a aquisição (ou exercício), a fim de evitar um tratamento contábil adverso. Direito de Primeira Recusa Como outro meio para garantir que o estoque de uma empresa permanece apenas em relativamente poucas mãos amigáveis, as empresas privadas muitas vezes têm um direito de primeira recusa ou primeira oferta com relação a quaisquer transferências propostas por um empregado. Geralmente, estes prevêem que, antes da transferência de valores mobiliários para um terceiro não afiliado, um empregado deve primeiro oferecer os valores mobiliários para venda à empresa emitente e / ou talvez a outros acionistas da empresa nos mesmos termos oferecidos ao terceiro não afiliado. Somente após o funcionário ter cumprido com o direito de primeira recusa pode o empregado vender o estoque a um terceiro. Mesmo que um empregador não estava contemplando um direito de primeira recusa, os investidores de capital de risco externos são susceptíveis de insistir sobre este tipo de disposições. Os direitos das empresas privadas também devem considerar ter um direito de arrastar-along, que geralmente prevê que um detentor de ações da empresa será contratualmente exigido para ir junto com grandes transações corporativas, como uma venda da empresa, independentemente da Estrutura, desde que os detentores de uma porcentagem declarada do estoque de empregadores é a favor do negócio. Isso impedirá que os acionistas individuais dos empregados interfiram com uma grande transação corporativa, por exemplo, votando contra o negócio ou exercendo direitos de dissidentes. Novamente, os investidores de capital de risco muitas vezes insistem nesse tipo de provisão. Driver de Documento