Are options traded on margin

As Opções de Opções do NASDAQ Opções de Equity hoje são saudadas como um dos mais bem sucedidos produtos financeiros a serem introduzidos nos tempos modernos. As opções provaram ser ferramentas de investimento superiores e prudentes que oferecem a você, o investidor, flexibilidade, diversificação e controle na proteção de sua carteira ou na geração de renda de investimento adicional. Esperamos que este seja um guia útil para aprender a negociar opções. Opções de compreensão As opções são instrumentos financeiros que podem ser usados ​​de forma eficaz em quase todas as condições de mercado e para quase todos os objetivos de investimento. Entre algumas das muitas maneiras, as opções podem ajudá-lo: Proteja seus investimentos contra um declínio nos preços de mercado Aumente seu rendimento em investimentos atuais ou novos Compre um capital em um preço mais baixo Beneficie de um aumento de preços de equidade ou queda sem possuir o capital próprio ou Vendendo-o diretamente. Benefícios das Opções de Negociação: Mercados Ordenados, Eficientes e Líquidos Os contratos de opções padronizados permitem mercados de opções ordenados, eficientes e líquidos. Flexibilidade As opções são uma ferramenta de investimento extremamente versátil. Devido à sua estrutura única de risco / recompensa, as opções podem ser usadas em muitas combinações com outros contratos de opções e / ou outros instrumentos financeiros para buscar lucros ou proteção. Alavancagem Uma opção de capital permite que os investidores fixem o preço por um período de tempo específico no qual um investidor pode comprar ou vender 100 ações de um capital para um prêmio (preço), que é apenas uma porcentagem do que seria pago para possuir o capital próprio Diretamente. Isso permite que os investidores de opções alavancem seu poder de investimento enquanto aumentam sua recompensa potencial de movimentos de preços de ações. Risco limitado para o comprador Ao contrário de outros investimentos onde os riscos podem não ter fronteiras, a negociação de opções oferece um risco definido para os compradores. Um comprador de opção absolutamente não pode perder mais do que o preço da opção, o prémio. Como o direito de comprar ou vender o título subjacente a um preço específico expira em determinada data, a opção expirará sem valor se as condições para exercício lucrativo ou venda do contrato de opção não forem cumpridas até a data de vencimento. Um vendedor de opção descoberto (às vezes referido como o escritor descoberto de uma opção), por outro lado, pode enfrentar risco ilimitado. Este guia de negociação de opções fornece uma visão geral das características das opções de capital e como esses investimentos funcionam nos seguintes segmentos: Exclusão de responsabilidade: Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela Clearing Corporation de Opções. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender um título, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber e rever uma cópia de Características e Riscos das Opções Padronizadas publicadas pela The Options Clearing Corporation. Cópias podem ser obtidas de seu corretor uma das bolsas A Clearing Corporation de Opções em One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 chamando 1-888-OPTIONS ou visitando 888options. Quaisquer estratégias discutidas, incluindo exemplos que usam valores reais e dados de preços, são estritamente para fins ilustrativos e educacionais e não devem ser interpretadas como endosso, recomendação ou solicitação para comprar ou vender títulos. Receba Cotações das Opções Horas Após o Horário Pre-Market News Resumo das Cotações Resumo Cotações Interactive Gráficos Configuração Padrão Por favor, note que uma vez feita a sua seleção, ela se aplicará a todas as futuras visitas ao NASDAQ. Se, a qualquer momento, estiver interessado em voltar às nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou tiver problemas na alteração das configurações padrão, envie um e-mail para isfeedbacknasdaq. Confirme sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de orçamento. Esta será agora a sua página de destino padrão, a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies. Tem certeza de que deseja alterar suas configurações? Temos um favor a perguntar Desabilite seu bloqueador de anúncios (ou atualize suas configurações para garantir que o javascript e os cookies estejam ativados), para que possamos continuar fornecendo as novidades do mercado de primeira linha E os dados que você vem esperar de nós. Poder acima com estratégias múltiplas da opção Melhore sua abilidade de reagir às condições de mercado em mudança com uma variedade de estratégias da opção disponíveis em Scottrade. As estratégias de opções a seguir estão disponíveis em todas as plataformas de negociação da Scottrade: Estratégias de renda: venda de opções com garantia de caixa e chamadas cobertas Estratégias de crescimento: venda de ofertas descobertas Estratégias de múltiplas pernas: disponível no ScottradePRO Opção Trading Support Insight When You Preciso Além do suporte que oferecemos para todos os comerciantes, oferecemos ajuda específica relacionada a opções. As opções podem ser usadas para uma variedade de propósitos. Confira uma visão geral abrangente. O Scottrades Active Trader Group pode fornecer suporte individual para comerciantes ativos. Converse com seu Consultor de Investimentos para obter mais informações. Fale com um Consultor de Investimento Agora Uma nova caixa de diálogo abriu, contendo conteúdo relacionado seguido de um link fechado. Ao clicar no link de fechamento, você retornará ao conteúdo da página principal. Ao clicar neste link, você entende que será redirecionado para o Option Industry Council, um site de terceiros operado e mantido pelo Option Industry Council. A Scottrade e o Option Industry Council não estão afiliados. O site do Conselho de Indústria de Opção contém informações que podem ser de interesse ou de uso para o leitor. Sites de terceiros, pesquisas e ferramentas são de fontes consideradas confiáveis. No entanto, a Scottrade não garante a exatidão, integridade ou pontualidade das informações, não é responsável por declarações, ofertas ou produtos emitidos e não garante que os resultados sejam obtidos Utilização. Nenhuma informação apresentada constitui uma recomendação da Scottrade ou de suas afiliadas para comprar qualquer produto ou instrumento discutido nele ou envolver-se em qualquer estratégia específica. Por favor, pesquisa qualquer produto ou serviço cuidadosamente antes da compra. Uma estratégia de colocação protetora levanta o ponto de equilíbrio sobre o subjacente pelo valor pago pelo put. Se o subjacente fica acima do preço de exercício você pode perder todo o prémio após a expiração. Existem riscos especiais associados à escrita de opções descobertas que podem expor os investidores a perdas significativas. Portanto, esse tipo de estratégia pode não ser adequado para todos os clientes aprovados para transações de opções. Os clientes aprovados para escrever escrito descoberto devem reconhecer ter recebido e ler a Declaração Especial para escritores de opções não cobertas sobre os riscos deste tipo de negociação. As estratégias de opções de várias pernas podem implicar custos de transação substanciais, incluindo comissões múltiplas, o que pode afetar qualquer retorno potencial. A Scottrade recebeu a pontuação numérica mais alta no Estudo de Satisfação do Investidor Autodirigido JD Power 2017, com base nos resultados obtidos pela JD Power 2017. Em 4.242 respostas medindo 13 empresas e as experiências e percepções dos investidores que usam empresas de investimento auto-dirigidas, pesquisadas em janeiro de 2017. Suas experiências podem variar. Visite jdpower. O login e acesso autorizado à conta indicam que o cliente concorda com o Contrato de Conta de Corretagem. Tal consentimento é eficaz em todos os momentos ao usar este site. O acesso não autorizado é proibido. Scottrade, Inc. e Scottrade Bank são empresas separadas, mas afiliadas e são subsidiárias integrais da Scottrade Financial Services, Inc. Produtos e serviços de corretagem oferecidos pela Scottrade, Inc. - Membro FINRA e SIPC. Depósito de produtos e serviços oferecidos pelo Scottrade Bank, Membro FDIC. Produtos de corretagem não são segurados pela FDIC não são depósitos ou outras obrigações do banco e não são garantidos pelo banco estão sujeitos a riscos de investimento, incluindo a possível perda do principal investido. Todo investimento envolve risco. O valor do seu investimento pode flutuar ao longo do tempo, e você pode ganhar ou perder dinheiro. Mercado on-line e negociações de ações limite são apenas 7 para ações com preço de 1 e acima. Custos adicionais podem ser aplicados para ações com preço inferior a 1, fundo mútuo e transações de opções. Informações detalhadas sobre nossos honorários podem ser encontradas na explicação de taxas (PDF). Você deve ter 500 na equidade em uma individual, comum, confiança, IRA, IRA Roth, ou SEP IRA conta com Scottrade para ser elegível para uma conta Scottrade Bank. Neste caso, o patrimônio líquido é definido como o valor da conta de corretagem total menos os depósitos de corretagem recentes em retenção. Os dados de desempenho citados representam desempenho passado. O desempenho passado não garante resultados futuros. A investigação, ferramentas e informações fornecidas não incluirão todas as garantias disponíveis ao público. Embora as fontes dos instrumentos de pesquisa fornecidos neste site sejam consideradas confiáveis, a Scottrade não oferece nenhuma garantia com relação ao conteúdo, precisão, integridade, oportunidade, adequação ou confiabilidade das informações. As informações neste site são apenas para uso informativo e não devem ser consideradas conselhos de investimento ou recomendação de investimento. A Scottrade não cobra taxas de instalação, inatividade ou manutenção anual. 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Os ETFs alavancados e inversos podem não ser adequados para todos os investidores e podem aumentar a exposição à volatilidade através do uso de alavancagem, vendas a descoberto de títulos, derivativos e outras estratégias complexas de investimento. O desempenho desses fundos provavelmente será significativamente diferente do seu índice de referência em períodos superiores a um dia, eo seu desempenho ao longo do tempo pode, de facto, virar-se ao contrário do seu índice de referência. Os investidores devem monitorar essas participações, consistentes com suas estratégias, com tanta frequência quanto diariamente. Os investidores devem considerar os objetivos de investimento, riscos, encargos e despesas de um fundo mútuo antes de investir. Um prospecto contém esta e outras informações sobre o fundo e pode ser obtido on-line ou contactando a Scottrade. O prospecto deve ser lido atentamente antes de investir. Os fundos de nenhuma taxa de transação (NTF) estão sujeitos aos termos e condições do programa de fundos do NTF. A Scottrade é compensada pelos fundos que participam do programa NTF através de taxas de manutenção de registros, acionistas ou SEC 12b-1. Negociação de margem envolve encargos de juros e riscos, incluindo o potencial de perder mais do que depositado ou a necessidade de depositar garantia adicional em um mercado em queda. A Declaração e Contrato de Divulgação de Margem (PDF) está disponível para download, ou está disponível em uma de nossas filiais. Ele contém informações sobre nossas políticas de empréstimos, encargos de juros e os riscos associados às contas de margem. As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Informações detalhadas sobre nossas políticas e os riscos associados a opções podem ser encontradas no Scottrade Options Application and Agreement. Acordo de Conta de Corretagem. Ao fazer o download das Características e Riscos das Opções e Suplementos Padronizados (PDF) da The Options Clearing Corporation, ou solicitando uma cópia, contatando a Scottrade. Documentação de apoio para quaisquer reivindicações será fornecido a pedido. Consulte o seu consultor fiscal para obter informações sobre como os impostos podem afetar o resultado dessas estratégias. Tenha em mente que o lucro será reduzido ou a perda piorou, conforme aplicável, pela dedução de comissões e taxas. A volatilidade do mercado, volume e disponibilidade do sistema podem afetar o acesso à conta e a execução do comércio. Tenha em mente que, embora a diversificação pode ajudar a espalhar o risco, ele não garante um lucro, ou proteger contra a perda, em um mercado para baixo. Scottrade, o logotipo da Scottrade e todas as outras marcas registradas, registradas ou não, são propriedade da Scottrade, Inc. e de suas afiliadas. 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Isso significa que você pode fazer tudo, desde a proteção de uma posição de um declínio para apostas definitivas sobre o movimento de um mercado ou índice. 13 Esta versatilidade, no entanto, não vem sem seus custos. As opções são títulos complexos e podem ser extremamente arriscadas. É por isso que, ao negociar opções, você verá uma isenção de responsabilidade como a seguinte: 13 As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos. Opção de negociação pode ser de natureza especulativa e levar substancial risco de perda. Investir apenas com capital de risco. 13 Apesar do que qualquer um lhe diz, a negociação de opções envolve riscos, especialmente se você não sabe o que está fazendo. Devido a isso, muitas pessoas sugerem que você orientar clara de opções e esquecer a sua existência. 13 Por outro lado, ser ignorante de qualquer tipo de investimento coloca você em uma posição fraca. Talvez a natureza especulativa das opções não se ajuste ao seu estilo. Nenhum problema - então não especular em opções. Mas, antes de decidir não investir em opções, você deve compreendê-los. Não aprender como as opções funcionam é tão perigoso quanto saltar para a direita: sem saber sobre as opções você não perderia apenas ter outro item em sua caixa de ferramentas de investimento, mas também perder a visão sobre o funcionamento de algumas das maiores corporações do mundo. Quer se trate de cobrir o risco de operações de câmbio ou de dar aos empregados propriedade sob a forma de opções de ações, a maioria das multinacionais hoje usam opções de alguma forma ou de outra. 13 Este tutorial irá apresentá-lo aos fundamentos das opções. Tenha em mente que a maioria dos comerciantes opções têm muitos anos de experiência, por isso não espere ser um especialista imediatamente após a leitura deste tutorial. Se você arent familiarizado com a forma como o mercado de ações funciona, confira o tutorial Stock Basics. Assine o News To Use para obter as últimas informações e análisesFuturas Os créditos e ofertas da ETRADE podem estar sujeitos a impostos retidos e relatórios dos Estados Unidos no valor de varejo. Os impostos relacionados a estes créditos e ofertas são da responsabilidade do cliente. O novo titular da conta será cobrado 1,49 (por lado, por contrato, mais taxas de câmbio) comissões de futuros para cada negociação de futuros executada uma vez que uma conta qualificada é aberta e fundos depositados ter compensado. Após o período de oferta de 90 dias, cada negociação de futuros é de 2,99 (por lado, por contrato, mais taxas de câmbio). Esta oferta não é válida para IRAs, outras aposentadorias, negócios, contas fiduciárias ou contas bancárias da ETRADE. Exclui os atuais clientes da ETRADE Securities, ETRADE Financial Corporation. Associados e residentes fora dos EUA. A oferta aplica-se somente às novas Contas de Futuros da ETRADE abertas com um depósito mínimo de 10.000. Os titulares de contas devem manter o financiamento mínimo em todas as contas (10.000 menos quaisquer perdas comerciais) durante pelo menos seis meses ou o crédito pode ser entregue. Limite de uma nova conta ETRADE Futures por cliente. Reservamo-nos o direito de rescindir esta oferta a qualquer momento. Além da comissão de 2,99 por contrato por lado, os clientes futuros serão avaliados determinadas taxas, incluindo taxas aplicáveis ​​de câmbio de futuros e NFA, bem como taxas de corretagem de piso para a execução de contratos de futuros e opções de futuros negociados não eletronicamente. Estas taxas não são estabelecidas pela ETRADE Securities e variam de acordo com a taxa de câmbio. O novo titular da conta será cobrado 1,49 (por lado, por contrato, mais taxas de câmbio) comissões de futuros para cada negociação de futuros executada uma vez que uma conta qualificada é aberta e fundos depositados ter compensado. Após o período de oferta de 90 dias, cada negociação de futuros é de 2,99 (por lado, por contrato, mais taxas de câmbio). Esta oferta não é válida para IRAs, outras aposentadorias, negócios, contas fiduciárias ou contas bancárias da ETRADE. Exclui os atuais clientes da ETRADE Securities, ETRADE Financial Corporation. Associados e residentes fora dos EUA. A oferta aplica-se somente às novas Contas de Futuros da ETRADE abertas com um depósito mínimo de 10.000. Os titulares de contas devem manter o financiamento mínimo em todas as contas (10.000 menos quaisquer perdas comerciais) durante pelo menos seis meses ou o crédito pode ser entregue. Limite de uma nova conta ETRADE Futures por cliente. Reservamo-nos o direito de rescindir esta oferta a qualquer momento. Além da comissão de 2,99 por contrato por lado, os clientes futuros serão avaliados determinadas taxas, incluindo taxas aplicáveis ​​de câmbio de futuros e NFA, bem como taxas de corretagem de piso para a execução de contratos de futuros e opções de futuros negociados não eletronicamente. Estas taxas não são estabelecidas pela ETRADE Securities e variam de acordo com a taxa de câmbio. As transações em futuros envolvem um alto grau de risco. O montante da margem inicial é pequeno em relação ao valor do contrato de futuros. Um movimento de mercado relativamente pequeno terá um impacto proporcionalmente maior nos fundos que você depositou ou terá de depositar: isso pode funcionar contra você, bem como para você. Você pode manter uma perda total de fundos de margem inicial e quaisquer fundos adicionais depositados com a empresa para manter sua posição. Se o mercado se move contra suas posições ou níveis de margem são aumentados, você pode ser chamado pela Firma para pagar fundos substanciais adicionais em curto prazo para manter sua posição. Se você não atender a um pedido de fundos adicionais imediatamente, independentemente da data de vencimento solicitada, sua posição pode ser liquidada em prejuízo pela Empresa e você será responsável por qualquer déficit resultante. Leia mais informações sobre os riscos de negociação na margem no etrade / margem. Antes de abrir e / ou negociar produtos futuros, você deve determinar se a negociação na conta de margem é certa para você dado seus objetivos de investimento específicos, experiência, tolerância ao risco e situação financeira. Para obter informações mais completas, leia a Declaração de Divulgação da Margem FINRA. ETRADE Valores mobiliários para Online Broker por Kiplingers Finanças Pessoais, novembro de 2017 Best of Online Brokers Survey 2017 The Kiplinger Washington Editores. Todos os direitos reservados. (2 estrelas), Mobile (5 estrelas), e Investimento Escolhas (2 estrelas), ETRADEs avaliação de todas as categorias: . Futuros portadores da ETRADE Securities LLC. Guia de Cumprimento de Regulamentos para Pequenas Entidades Regulamento U: Crédito de Bancos ou Pessoas que não Corretoras ou Negociantes com a finalidade de Compra ou Porte de Ações de Margem 12 CFR 221 Esta descrição não deve ser interpretada como uma declaração abrangente de Regulamento. Em vez disso, pretende-se dar uma visão geral das exigências dos regulamentos. O regulamento completo está disponível no site do Government Printing Office. O Regulamento U estabelece certos requisitos para credores, exceto corretores e negociantes de valores mobiliários, que concedem crédito garantido por ações de margem. As ações de margem incluem qualquer valor patrimonial registrado em uma bolsa de valores nacional, como a Bolsa de Valores de Nova York ou a Bolsa de Valores americana, qualquer negociação de títulos de balcão (OTC) no Mercado de Valores Mobiliários da Nasdaq, qualquer título de dívida convertível em margem Ações e a maioria dos fundos mútuos. O regulamento abrange entidades que não são corretoras ou negociantes, incluindo bancos comerciais, associações de poupança e empréstimo, bancos de poupança, cooperativas de crédito, associações de crédito à produção, companhias de seguros e empresas que possuem planos de opções de ações para empregados. O Regulamento U cobriu o crédito de títulos concedido pelos bancos comerciais desde 1936. Dois acontecimentos significativos ocorreram em 1968 e 1998. Primeiro, em 1968, o Conselho da Reserva Federal aprovou o Regulamento G para cobrir o crédito de títulos concedido por credores que não bancos, corretores e revendedores. O Regulamento G foi fundido no Regulamento U em 1998. Em segundo lugar, em 1968, o Conselho recebeu a autoridade para publicar uma lista de stocks de balcão que estavam sujeitos ao Regulamento U na mesma medida que as ações negociadas em bolsa. Em 1998, o Conselho de Administração cessou a publicação da sua lista OTC em favor da confiança nos padrões de listagem para o Nasdaq Stock Market Market. Uma descrição geral do regulamento, por seção, segue. Seção 221.1 Autoridade, finalidade e escopo Explica que o regulamento impõe restrições de crédito a pessoas, exceto corretoras ou negociantes, que concedam crédito com a finalidade de comprar ou transportar margem de estoque se o crédito for garantido direta ou indiretamente por aquela ação ou qualquer outro Margem. Seção 221.2 Definições Define os termos-chave usados ​​no regulamento. Quatro termos são destacados aqui: Estoque de margem é qualquer negociação de valores mobiliários em uma bolsa de valores nacional qualquer negociação de valores OTC no Mercado de Valores Mobiliários da Nasdaq qualquer título de dívida convertível em ações de margem ou portador de um warrant ou direito de subscrever ou comprar uma margem Qualquer warrant ou direito de subscrever ou comprar uma margem ou qualquer título emitido por uma sociedade de investimento registada nos termos da secção 8 do Investment Company Act de 1940 (com certas excepções). Indiretamente garantido inclui qualquer acordo com um cliente sob o qual (1) o direito do cliente ou a capacidade de vender, penhor ou de outra forma dispor da margem de ações de propriedade do cliente é de alguma forma restrita enquanto o crédito permanece em circulação ou (2) o exercício de Tal direito é ou pode ser causa para acelerar o vencimento do crédito. O crédito de finalidade é qualquer crédito para o propósito, seja imediato, incidental ou final, de comprar ou transportar estoque de margem. Valor máximo do empréstimo é a porcentagem do valor de mercado atual atribuído pelo Conselho sob a seção 221.7 (o suplemento) para determinados tipos de garantias. O valor máximo do empréstimo do estoque de margem é indicado como uma porcentagem de seu valor de mercado atual e foi fixado em 50% desde 1974. As opções, incluindo puts, calls e combinações destes, não têm valor de empréstimo, a menos que sejam negociadas publicamente. As opções negociadas publicamente qualificam-se como ações de margem. Todas as outras garantias têm valor de empréstimo de boa fé. Artigo 221.3 Requisitos gerais Prevê que nenhum credor deve estender qualquer crédito de propósito, garantido direta ou indiretamente por ações de margem, em um montante que exceda o valor máximo de empréstimo da garantia que garante o crédito. No entanto, um credor pode continuar a manter qualquer crédito inicialmente estendido em conformidade com o regulamento, independentemente de uma redução no patrimônio líquido dos clientes resultante de uma alteração no preço de mercado ou uma mudança no status do título que garante um crédito de propósito existente. Além disso, nenhum credor pode providenciar para a extensão de qualquer propósito de crédito, exceto nos mesmos termos e condições sob os quais o próprio credor pode estender crédito finalidade. O mutuário eo credor podem ser obrigados a preencher o formulário G-3 ou U-1 declaração de finalidade para cada extensão de crédito. Um banco comercial está sempre sujeito à Regulação U quando estende crédito garantido por margem de estoque. Um credor não bancário torna-se sujeito quando atende a um dos dois testes de limiar para o montante de margem de ações garantidas crédito estendido ou em circulação - especificamente, se 200.000 ou mais em tal crédito foi prorrogado no último trimestre civil ou se a qualquer momento No trimestre mais recente, o montante de crédito garantido com margem de garantia era de 500.000 ou mais. Um credor não-bancário deve registrar-se no Federal Reserve Bank em cujo Distrito está localizado preenchendo e enviando o formulário G-1 (disponível pelo telefone no Banco Central Federal ou através do site da Diretoria) no prazo de 30 dias após o término do calendário Trimestre em que um dos dois testes limiar é cumprido e deve apresentar relatórios anuais (formulário G-4) posteriormente. O Formulário G-1 é um formulário simples de quatro páginas que requer que o registrante-credor forneça as seguintes informações: Nome do registrante Endereço do registrante Principais linhas de negócio Forma do negócio (corporação ou parceria, por exemplo) Nome do pessoal responsável pela manutenção Registros referentes ao regulamento Objetivo do crédito estendido Balanço Seção 221.4 Planos de opção de compra, compra e propriedade de empregados Estados que uma empresa ou sua afiliada (conhecida como um plano-credor) pode estender crédito sem considerar os requisitos de margem para seus funcionários para comprar Ações da empresa sob uma opção de compra, compra ou plano de propriedade de empregado elegível. Além disso, qualquer credor não-bancário pode estender crédito de propósito a um plano de ações de empregado (ESOP) qualificado sob a seção 401 do Internal Revenue Code sem considerar os requisitos de margem do Regulamento U. Uma isenção similar para empréstimos bancários a ESOPs é encontrada na seção 221,6. Se o credor é um credor não-bancário que concede crédito sob esta seção, ele ainda deve cumprir com os requisitos de registro e arquivar relatórios anuais, mas não precisa obter a declaração de propósito para cada extensão de crédito. Seção 221.5 Empréstimos para fins especiais para corretores e negociantes Fornece isenções das limitações máximas de 50% do valor do empréstimo do Regulamento U se o mutuário for um corretor ou negociante eo empréstimo atende a uma das isenções específicas. Seção 221.6 Operações isentas Estipula que um banco pode estender e manter o crédito final sem levar em conta as limitações de 50% do valor do empréstimo do Regulamento U se esse crédito for estendido a qualquer banco, instituição bancária estrangeira, ESOP ou qualquer emprestador de plano. Seção 221.7 Suplemento: Valor máximo do empréstimo de estoque de margem e outros Estados de garantia que o valor máximo do empréstimo de qualquer estoque de margem é de 50% de seu valor de mercado atual. O valor máximo de empréstimo de ações não-mercantes e todas as outras garantias, exceto opções, é o valor do empréstimo de boa fé. Uma opção não tem valor de empréstimo a menos que seja negociada em uma bolsa, caso em que se qualifica como estoque de margem. Os seguintes parágrafos revêem os principais aspectos da Regulação U: Quais são as responsabilidades que um credor toma quando se inscreve com um banco federal como um credor não-bancário O Regulamento U tem três importantes requisitos pós-registro para credores não bancários: O credor não bancário deve obter do mutuário , E completa, uma declaração de propósito (formulário G-3) para cada empréstimo garantido por margem de estoque. O credor não bancário deve aderir aos requisitos de margem (atualmente 50 por cento) para fins de empréstimos garantidos por ações de margem. O credor não bancário deve apresentar um relatório anual de empréstimos garantidos por margem de ações (formulário G-4) a cada 30 de junho. Quais são as responsabilidades de um credor bancário ao abrigo do Regulamento U Regulamento U tem dois requisitos importantes para os credores bancários: O mutuante deve obter do mutuário, e preencher, uma declaração de finalidade (formulário U-1) para cada empréstimo garantido por margem de estoque se o empréstimo for superior a 100.000. O credor bancário deve aderir aos requisitos de margem (atualmente 50 por cento) para todos os empréstimos de propósito garantidos por margem de ações. O que é um empréstimo sem finalidade ao abrigo do Regulamento UA empréstimo sem finalidade é um empréstimo feito para qualquer finalidade que não seja comprar ou transportar margem de stock. Quais são os requisitos da Regra U para um empréstimo sem finalidade Se o empréstimo for garantido directa ou indirectamente pelo stock de margem, -3 ou a forma U-1 deve ser completada como descrito acima. Se o empréstimo não é garantido direta ou indiretamente por ações de margem, nenhum formulário precisa ser concluída. O Regulamento U não impõe qualquer restrição ao montante do crédito que pode ser prorrogado em empréstimos sem fins lucrativos garantidos por stock de margem. O que são formulários G-3 e U-1 As formas G-3 e U-1 são freqüentemente referidas como declarações de propósito. Cada um é um formulário de duas páginas em que o mutuário deve divulgar (1) o uso a que o produto do empréstimo será colocado, (2) o montante do empréstimo e (3) a garantia para o empréstimo. As garantias não precisam ser listadas para empréstimos sem fins lucrativos. O formulário deve ser assinado pelo mutuário e pelo credor. O formulário não é arquivado com o Federal Reserve, mas deve ser mantido nos registros de credores por pelo menos três anos após a rescisão do crédito. O que é um credor de plano Um emprestador de plano é uma corporação, que não um banco comercial, que estende crédito a seus empregados, sob um plano de opções de ações de empregado aprovado pelos acionistas, para comprar ações dessa corporação, suas subsidiárias ou seus Afiliadas. Empréstimos prorrogado sob tal plano pode ser para qualquer quantidade até 100 por cento do valor de mercado atual do estoque. Uma declaração de propósito G-3 não é necessária para esses empréstimos, mas um plano de credor ainda deve cumprir com os requisitos de registo e apresentar relatórios anuais. O Regulamento U contém regras especiais para planos de participação acionária de empregados (ESOPs) Os ESOPs qualificados sob a seção 401 do Internal Revenue Code têm o direito de isentar crédito. Um credor pode estender crédito de propósito a um ESOP sem considerar os requisitos de margem do Regulamento U. Se o credor é um credor não bancário, ele ainda deve cumprir com os requisitos de registo e apresentar relatórios anuais. Nos termos do Regulamento U, quais os relatórios que devem ser fornecidos a um banco não bancário arquivo com o Federal Reserve Bank O formulário de inscrição, formulário G-1, é discutido acima, sob a seção 221.3. Um relatório anual, formulário G-4, deve ser arquivado dentro de trinta dias de junho 30. Este formulário será fornecido pelo Banco de reserva antes de 30 de junho. A declaração de propósito, forma G-3, deve ser mantida em cada arquivo de mutuários. Quando um credor deseja cancelar o registro e é elegível para fazê-lo, o formulário G-2, a declaração de cancelamento de registro, deve ser arquivado com o Banco de Reserva. Quando um credor não bancário é elegível para cancelar a inscrição Um credor não bancário registrado pode cancelar o registro se, durante os seis meses civis anteriores, não houver mais de 200.000 de crédito garantido por ações de margem. Qual é o efeito do cancelamento de registro Se um credor não bancário é elegível para cancelar o registro e faz isso através de um formulário G-2, o credor deixa de estar sujeito aos requisitos do Regulamento U quando o cancelamento for aprovado pelo Federal Reserve Board. Naturalmente, se o emprestador estender o crédito margem-estocado-acima do montante do limiar, ele teria que registar outra vez com o Federal Reserve. Um credor não bancário pode optar por permanecer registrado com o Federal Reserve mesmo que seja elegível para cancelar o registro. Onde um emprestador pode obter mais informações Formulários G-1, G-2, G-3, G-4 e U-1, bem como o texto completo do Regulamento U estão disponíveis eletronicamente. Formulários e uma cópia do regulamento também podem ser obtidos entrando em contato com o Federal Reserve Bank servindo seu distrito.